周四市场全天震荡反弹，深成指领涨。盘面上，大消费股集体走强，其中白酒股大涨，皇台酒业、酒鬼酒、岩石股份涨停；食品股集体反弹，惠发食品、甘源食品、洽洽食品、千味央厨涨停。国企改革概念股持续活跃，保变电气、长城电工、大连热电、大唐电信等20余股涨停。信创概念股震荡走高，银之杰、国华网安、南天信息涨停。有色金属概念股震荡反弹，鹏欣资源涨停。下跌方面，中船系概念股展开调整，中国动力跌超5%。总体上个股涨多跌少，全市场近4800只个股上涨。沪深两市今日成交额6270亿，较上个交易日放量1477亿。截至收盘，沪指涨0.69%，深成指涨1.19%，创业板指涨0.85%。

以白酒为代表的食品饮料板块大幅领涨，成为带动股指企稳反弹的重要因素。品渥食品、皇台酒业、酒鬼酒、惠发食品等多股涨停。

近期白酒板块持续调整，主要原因是市场对中秋节旺季不旺的担忧。机构最新调研显示，本次中秋动销同比有所下滑，安徽、四川、江苏、河南等地反馈动销下滑幅度在10%-30%不等，渠道库存环比二季度末略增加0.5-1个月。

本次中秋旺季反馈相对平淡，这种情况在中秋后至国庆前或有一定改善可能。关键在于本次中秋国庆两个旺季间隔相对较长，为返乡和宴席场景频次增加提供一定窗口期，终端有望在国庆前补货，库存或有一定消化。

对于消费板块中的啤酒，预计全年行业整体升级提效的主基调不改，餐饮、夜场等消费场景的持续恢复有望加速高端化发展。

据文化和旅游部数据中心测算，2024年中秋节假期，全国国内出游1.07亿人次，按可比口径较2019年同期增长6.3%；国内游客出游总花费510.47亿元，较2019年同期增长8.0%。国家发展改革委宏观经济研究院经济研究所副所长吴萨表示，今年中秋节，我国居民的消费潜力持续释放，特别是出行、餐饮和电影等多个领域都表现出强劲的增长势头，为未来消费市场的持续发展奠定了坚实基础。

外资机构齐发声，看好人民币资产全球吸引力，认为中国经济在转型升级过程中虽有短期挑战，依然不改对中国资本市场的信心与长期投入。中国经济潜力大，活力足，韧性强。一直看好中国经济的长期发展，也看好人民币资产在全球的吸引力。

本次美联储降息的海外环境更加复杂，美国经济类似1995年、美国大选即将到来、海外货币政策协调性下降。历次美联储降息时中美经济与货币政策周期较为一致，但这次出现错位，未来关注可能推动基本面回暖的积极信号。美联储预防式降息或助力A股流动性改善，中长期还需基本面修复验证，行业层面短期关注金融、消费行业，中期科技逐步占优。（以上观点仅供参考）